sed -e 's/^OR//' удаляет первые два символа строки, если они OR, так как ^ начинает сопоставление с началом строки.
Задание, что первая версия операции сложения двух char, а при сложении char складываются их коды. [F3]. После того, как получилось число неявно привязанных к строке и конкатенируется со строкой "2".