У меня нет четкого представления о том, как поместить в живой CD новейшую сборку ядра (4.7 в это время)
Я пытался загрузить ядро отсюда http://kernel.ubuntu.com/~kernel-ppa/mainline/daily/
Как я могу поместить последнюю версию ядра в человечность 16.04 живой CD?
Это может быть хорошей начальной точкой. Вам, вероятно, будет нужно уже существующее выполнение Linux, загрузит источники Ubuntu, подготовит систему с чем-либо, что Вы хотите (ядро, в Вашем случае) и затем создаете изображение из нее.