Конечно, 1.7 GBytes - это фактический размер выделенного физического диска.
Виртуальный хост предполагает, что полная сумма присутствует, но лежащий в основе Hypervisor создаст необходимое хранилище как необходимо. Если вам интересно, куда ушло выделение вашего диска, я бы использовал fdisk и проверял размер каждого раздела.
В случае LVM может случиться так, что часть физического объема, хотя и выделена, еще не находится в логическом томе. Посмотрите на vgdisplay -v /dev/ubuntu1. Вероятно, вы увидите некоторые нераспределенные экстенты, которые могут быть выделены корневому логическому тому или другому LV. (ubuntu1, похоже, является именем группы томов, а в вашем представлении root - это логический том, находящийся в этой группе томов).
Если у вас есть gnome, перезапуск оболочки (Alt-F2, r, Return) может сделать это.