Ваша интерпретация верна. | символ передает вывод первой команды во входной поток второй. Две команды фактически выполняются параллельно, как два параллельных процесса. Это иллюстрация «парадигмы труб и фильтров» (создание сложных функций путем конвейерной обработки простых), что является отличительной чертой Unix.
Для получения дополнительной информации об этом, я бы предложил вам пройти через некоторые учебник по bash или shell-скрипту. Их много. Бьюсь об заклад, вы будете удивлены элегантностью и мощью оболочек Unix / GNU.
На выходе:
2nd column will tell you about the number of links to the file,
4th columns is associated group of the file.